Это продолжение популярной серии анимационных фильмов про гномов, созданное при участии западногерманских кинематографистов. Действие разворачивается в сказочном королевстве Фантабуларас, где готовятся к пышному празднованию 18-летия принцессы Розы — с этого дня должно было раствориться древнее проклятие, наложенное на девушку злой колдуньей Делламортой во время крестин.
Нико — молодой северный олень, который живет в лесной деревне вместе с мамой и другими лесными жителями. С детства он мечтает летать, как его отец, который давно ушел работать в команду Санта-Клауса и теперь выполняет важные задания на Рождество. Несмотря на то что у Нико есть редкий для северных оленей головокружение при взгляде вниз, он не сдается и решает во что бы то ни стало научиться...