Фильм рассказывает историю двух братьев, которые почти не общаются последние годы, и их общего приятеля с неоднозначной репутацией. Эмиль, увлеченный до мании автомобилями, неожиданно выигрывает два билета на престижные гонки «Формулы-1» в Барселону, и тут же узнает, что его старший брат, когда-то перспективный гонщик, а ныне человек с проблемами на работе и периодически попадающий в мелкие...
Два параллельных мира — человеческий, где правит вдовец король Георг, готовящийся к повторной свадьбе, и скрытый от глаз людей подводный, которым управляет мудрая Водяная царица с её верными помощниками, — живут в тесном симбиозе уже много веков. Баланс между ними оказывается под угрозой, когда у дочери Георга, принцессы Ханны, развивается неизлечимая по человеческим меркам болезнь.