Сюжет картины строится на переосмыслении мотивов знаменитой сказки братьев Гримм, но с ярко выраженной комической составляющей и элементами классического хоррора. Главный герой — отвратительный злобный горбун Румпельштильцхен, известный своими злыми проделками с детьми, который попал под проклятие доброй волшебницы еще в XV веке.
Фильм снят по мотивам мифов Говарда Филлипса Лавкрафта, классика литературы ужасов, чьи произведения десятилетиями вдохновляют кинематографистов по всему миру. Режиссерское видение объединяет сразу три самостоятельные сюжетные линии, связанные между собой общей идеей и легендарной Книгой мертвых Некрономиконом, которую Лавкрафт использует как связующее звено между частями.
Действие фильма разворачивается в Нью-Йорке середины 1950-х годов. Частный детектив Гарри Эйнджел получает неожиданное заказное поручение: разыскать талантливого джазового музыканта Джонни Фэйворита, который пропал без вести после возвращения с Второй мировой войны и пребывания в психиатрической лечебнице. Заказчик — Луис Сайфер, с которым у пропавшего был заключен контракт на выступления.